文山配资公司招聘四维图新2017中期业绩交流会纪要

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时间:2017文山配资公司招聘年9月4日

四维图新
通过业务整合与资产并购,公司已经完成从传统图商向“数字地图+车联网+自动驾驶+大数据+芯片”五位一体的科技型公司的转变,战略定位“智能汽车大脑”,核心业务包括高精度地图文山配资公司招聘、高精度定位和视觉芯片。
一、2017H1收入业绩详情
2017H1公司收入8.34亿元,同比增长17%;归母净利润1.21亿元,同比增长55%;扣非后归母净利润1.14亿元,同比增长62%。

07年开始做路况,09年开始做车联网,15年开始做自动驾驶,17年3月并表杰发科技,上半年业绩增长部分主要由杰发科技贡献。

从业务分类来看,导航、车联网、芯片、自动驾驶四项主要业务收入占比分别为47.2%,25.2%,19.3%和1.2%,其中:
①、地图收入(目前前装收费,后装免费)下降主要是部分高端车销量下滑,目前地图产品单价已基本接近底部,文山配资公司招聘进一步下降的空间和可能性比较小。
②、车联网收入同比减少5%,主要是因为长城项目硬件销售收入同比减少。动态交通信息及商用车联网业务收入同比增长,商用车联网有望成为未来业绩增长点。
③、芯片业务收入来自合并杰发科技
④、企业服务及行业应用同比下滑24%,主要是与百度的协议于2016年底到期,17年不再续约,收入同比减少较大。

二、2017H1业务拓展主要客户
1、导航 Map+Navigation:长城的份额占一半左右,NextEV ES6,宝沃BXx,航盛五菱CN180C

2、车联网:爱驰亿维(车联网整体解决方案),VW Online Map(DOP),NISSAN(Welink),一汽 (Welink+TMC +Online Service),车联天下-瑞虎5(Welink+Navigation)

3、高级辅助驾驶及自动驾驶:Bosch(HAD),Visteon(HAD),一汽(恒润)(ADASIS)

三、2017H1产品与研发重要进展
1、核心地图:10米级精度的FastMap日更新产品上线(移动采集+在线平台+日出品);全面开发米级精度的ADAS map相关数据产品范围,目前覆盖总里程55万公里,尝试与发动机厂商合作调校,根据路况信息节约油耗。(图商排序:四维、高德、百度)

2、高精度地图:完成30000+公里HAD高度公路数据,完成部分国际车厂评估,产品规格及服务明显优于百度(图商排序:四维、百度、高德)。公司的高精度地图采集车软硬件都是自己做,成本为百度等公司的1/7,未来升级会更容易。2019-2020年完成全国高速公路道路采集(对应L3进度)

在核心地图方面,公司着力打造高精鲜地图,数据的多元融合、快速处理以及服务发布之间形成闭环。
①、多元融合:外业采集+第三方数据+UGC+传感器...等数据融合
②、快速处理:每年320万交通标识处理,2000万 POI更新,400万 道路里程更新,80%POI /60%路网更新
③、服务发布:日、月、季产品---车厂、互联网、行业用户

3、LBS&大数据:MineData产品发布并开始商用(公司拥有百亿级的路况、入口等10年历史图像数据,滴滴、运营商等每天继续贡献3TB数据);集团级的数据蜂巢系统搭建完成

4、自动驾驶:持续提升自动驾驶感受,继续推进和融合计算机视觉与激光雷达的高精度定位技术开发。借助计算机视觉+激光雷达做感知,最大优势在定位,规划决策重点做导航。
公司的自动驾驶解决方案进展:
2017.1:基于高精度地图的路径规划(车道级)和导航功能已经完成路测;
2017.3:完成基于前车环境的车道保持、车道变换、跟车、超车等科目路测;
2017.6:完成对前车障碍的预测功能路测,完成基于视觉的测距、定位方案的设计和测试;
2017.7-2018:实现高精度定位模块产品化、整体方案优化、更多高速场景的闭环验证以及城市复杂场景的初步验证;

5、乘用车联网:打造智能网联方案(VUI升级重构、跨部门整体方案对接);Welink产品在前装和后装项目落地;构建车联网大平台服务,支持自动驾驶项目,商用车联网及混合导航

6、商用车联网:销售T-Box和平台解决方案。与青汽签署战略合作,成为定点供应商;在青汽支持下引入货车帮、传化、林安合作的货源信息;与大地保险合作推进UBI

四、其他信息
1、定位精度:目前自动驾驶中必须要有高精度地图、惯导、GPS传感器。公司高精度地图是针对5G场景下L4及以上的自动驾驶进行规划,一部分功能在4G下也能实现。公司开发的一项新技术力争控制1000元成本达到市面上数万元产品的精度。

2、传统导航地图主要靠人力,现在高精度地图采集车的成本更高,而且必须实时更新,带来较高的后期运营维护成本。未来自动驾驶车按照每年、月收费的模式,价格会显著高于导航地图。

3、公司研发费用超过一半是在新业务方面,研发人员的增长趋势:传统业务近几年人员没有再增长,地图方面减少了200人,但借助人工智能手段使得效率提升了3倍;新业务在持续大量投入,在人才招聘数量上没有设限制,最大的问题是人才昂贵且稀缺。目前公司4500人,地图1200左右,高精度地图几百人,车联网部分包括运营和服务占很大一部分,此外公司的深度学习实验室、自动驾驶部门以及ADAS等团队软件工程人员几百个。

4、未来盈利模式:2B2C。业务卖给车厂,数据从用户获取。最早卖地图光盘授权,现在既有授权又有按服务收费,预计未来同样是混合的模式。

5、17年导航产品成本同比大幅减少主要因为地图编译成本减少。16年给客户提供产品时打包了一部分外包的地图编译成本,17年开始是自己做的,这部分成本计入到管理费用,同时由于这部分成本基数小,因而下降幅度显得比较大。

杰发科技
1、行业概况
汽车产业趋势往智能、互联和节能方向转变,新兴机会在新能源、车联网和自动驾驶
电子装置在整车成本中占比大幅提升,1980年代为3%,2005年为20%,2015年以后占40%
汽车半导体市场2015年-2020年,世界范围市场规模292亿美元增长至370亿美金,CAGR为4.8%,中国市场为46亿美金增长至80亿美元,CAGR为11.6%。在汽车半导体中超过2/3为MCU和模拟器件

2、杰发科技产品路线图




3、杰发科技产品进展与策略




4、主要合作客户列表




5、杰发科技目前车机芯片20-25%是前装,每年超过200万片。人员构成方面芯片设计40人,后段测试等10人,底层软件开发等160人。

6、18年3亿业绩承诺的来源:车机产品中前装市场的增长、新产品在后装市场带来毛利率的提升、4G产品在18年会快速放量。此外功放产品在18年出货会带来业绩贡献。


作者:旅行者1990